今年(nián)以来基(jī)金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营(yíng)不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基(jī行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思)金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该机(jī)构的合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机构行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思(gòu)解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约(yuē)的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)，也是(shì)实(shí)现降本增(zēng)效的(de)一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终止与代销机(jī)构的(de)合作，通(tōng)常(cháng)是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的(de)合作是市场化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选择(zé)的与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人透露，其(qí)所在(zài)公(gōng)司选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)合(hé)作后，需(xū)要对(duì)接系(xì)统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的(de)服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流(liú)量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而(ér)券(quàn)商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金(jīn)销售行(xíng)业所面(miàn)临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布(bù)的(de)公(gōng)募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据(jù)显示，一季度(dù)，三(sān)方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销(xiāo)占(zhàn)比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位的泛(fàn)华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的(de)独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销数(shù)量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会提交了(le)注销公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的(de)申请(qǐng)，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

行而不辍履践致远是什么意思，行而不辍 什么意思　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少基金代(dài)销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业(yè)。比(bǐ)如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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